विकेंद्रित वित्त, ज्याला Defi म्हणूनही ओळखले जाते, आर्थिक व्यवहार व्यवस्थापित करण्यासाठी क्रिप्टोकरन्सी आणि ब्लॉकचेन तंत्रज्ञान वापरते. डेफीचे उद्दिष्ट आहे की वारसा, केंद्रीकृत संस्थांना पीअर-टू-पीअर संबंधांसह पुनर्स्थित करून वित्त लोकशाहीकरण करणे जे दररोज बँकिंग, कर्ज आणि गहाण ठेवण्यापासून, गुंतागुंतीचे करार संबंध आणि मालमत्ता व्यापारापर्यंत वित्तीय सेवांचा संपूर्ण स्पेक्ट्रम प्रदान करू शकतात.
केंद्रीकृत वित्त
आज, बँकिंग, कर्ज देणे आणि व्यापाराचे जवळजवळ प्रत्येक पैलू केंद्रीकृत प्रणालीद्वारे व्यवस्थापित केले जाते, जे प्रशासकीय संस्था आणि द्वारपालांद्वारे चालवले जाते. नियमित ग्राहकांना ऑटो लोन आणि गहाण ठेवण्यापासून ट्रेडिंग स्टॉक्स आणि बॉन्ड्सपर्यंत सर्व गोष्टींमध्ये प्रवेश मिळवण्यासाठी आर्थिक मध्यस्थांचा सामना करावा लागतो.
यू.एस. मध्ये, फेडरल रिझर्व्ह आणि सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज कमिशन (SEC) सारख्या नियामक संस्थांनी केंद्रीकृत वित्तीय संस्था आणि ब्रोकरेजच्या जगासाठी नियम सेट केले आणि काँग्रेस वेळोवेळी नियमांमध्ये सुधारणा करते.
परिणामी, ग्राहकांना थेट भांडवली आणि वित्तीय सेवांमध्ये प्रवेश करण्यासाठी काही मार्ग आहेत. ते बँका, एक्सचेंजेस आणि सावकारांसारख्या मध्यस्थांना बायपास करू शकत नाहीत, जे प्रत्येक आर्थिक आणि बँकिंग व्यवहाराची टक्केवारी नफा म्हणून मिळवतात. आपल्या सर्वांना खेळण्यासाठी पैसे द्यावे लागतील.
विकेंद्रित वित्त
डेफी मध्यस्थ आणि द्वारपालांना अक्षम करून आणि पीअर-टू-पीअर एक्सचेंजद्वारे दैनंदिन लोकांना सक्षम करून या केंद्रीकृत आर्थिक व्यवस्थेला आव्हान देते.
ट्रस्टटोकनचे CEO आणि सह-संस्थापक राफेल कॉसमन म्हणतात, “विकेंद्रित वित्त हे पारंपारिक वित्ताचे एक अनबंडलिंग आहे. “डेफी आज बँका, एक्सचेंजेस आणि विमा कंपन्यांनी केलेल्या कामाचे प्रमुख घटक घेते – जसे की कर्ज देणे, कर्ज घेणे आणि व्यापार – आणि ते नियमित लोकांच्या हातात ठेवते.”
ते कसे चालेल ते येथे आहे. आज, तुम्ही तुमची बचत ऑनलाइन बचत खात्यात ठेवू शकता आणि तुमच्या पैशावर 0.50% व्याजदर मिळवू शकता. त्यानंतर बँक फिरते आणि ते पैसे दुसऱ्या ग्राहकाला ३% व्याजाने देते आणि २.५% नफा खिशात टाकते. Defi सह, लोक त्यांची बचत इतरांना थेट कर्ज देतात, 2.5% नफा तोटा कमी करतात आणि त्यांच्या पैशावर पूर्ण 3% परतावा मिळवतात.
तुम्हाला वाटेल, “अहो, जेव्हा मी माझ्या मित्रांना PayPal, Venmo किंवा CashApp द्वारे पैसे पाठवतो तेव्हा मी हे आधीच करतो.” पण तुम्ही नाही. निधी पाठवण्यासाठी तुमच्याकडे अजूनही डेबिट कार्ड किंवा बँक खाते त्या अॅप्सशी लिंक केलेले असणे आवश्यक आहे, त्यामुळे ही पीअर-टू-पीअर पेमेंट अजूनही काम करण्यासाठी केंद्रीकृत आर्थिक मध्यस्थांवर अवलंबून आहेत.
DeFi (विकेंद्रित वित्त) & ब्लॉकचेन
ब्लॉकचेन आणि क्रिप्टोकरन्सी ही मुख्य तंत्रज्ञाने आहेत जी विकेंद्रित वित्त सक्षम करतात.
जेव्हा तुम्ही तुमच्या पारंपारिक चेकिंग खात्यामध्ये व्यवहार करता, तेव्हा ते एका खाजगी लेजरमध्ये नोंदवले जाते—तुमच्या बँकिंग व्यवहाराचा इतिहास—जो एका मोठ्या वित्तीय संस्थेच्या मालकीचा आणि व्यवस्थापित केला जातो. ब्लॉकचेन एक विकेंद्रित, वितरित सार्वजनिक खातेवही आहे जिथे आर्थिक व्यवहार संगणक कोडमध्ये नोंदवले जातात.
जेव्हा आपण म्हणतो की ब्लॉकचेन वितरित केले आहे, याचा अर्थ विकेंद्रित वित्त ऍप्लिकेशन वापरणाऱ्या सर्व पक्षांकडे पब्लिक लेजरची एक समान प्रत असते, जी प्रत्येक व्यवहाराची नोंद एन्क्रिप्टेड कोडमध्ये करते. हे वापरकर्त्यांना निनावीपणा, तसेच पेमेंटची पडताळणी आणि फसव्या क्रियाकलापाने बदलणे (जवळजवळ) अशक्य असलेल्या मालमत्तेच्या मालकीचे रेकॉर्ड प्रदान करून सिस्टम सुरक्षित करते.
जेव्हा आपण म्हणतो की ब्लॉकचेन विकेंद्रित आहे, याचा अर्थ असा आहे की सिस्टम व्यवस्थापित करणारा कोणीही मध्यस्थ किंवा द्वारपाल नाही. समान ब्लॉकचेन वापरणार्‍या पक्षांद्वारे व्यवहारांची पडताळणी आणि नोंद केली जाते, जटिल गणिताच्या समस्या सोडविण्याच्या प्रक्रियेद्वारे आणि साखळीमध्ये व्यवहारांचे नवीन ब्लॉक जोडणे.
डेफीच्या वकिलांनी असे प्रतिपादन केले की विकेंद्रित ब्लॉकचेन आर्थिक व्यवहारांना केंद्रीकृत वित्तामध्ये कार्यरत खाजगी, अपारदर्शक प्रणालींपेक्षा सुरक्षित आणि अधिक पारदर्शक बनवते.
Defi आता कसे वापरले जात आहे
डेफी विविध प्रकारच्या सोप्या आणि गुंतागुंतीच्या आर्थिक व्यवहारांमध्ये प्रवेश करत आहे. हे “dapps” नावाच्या विकेंद्रित अॅप्सद्वारे किंवा “प्रोटोकॉल” नावाच्या इतर प्रोग्रामद्वारे समर्थित आहे. Dapps आणि प्रोटोकॉल दोन मुख्य क्रिप्टोकरन्सी, बिटकॉइन (BTC) आणि इथरियम (ETH) मध्ये व्यवहार हाताळतात.
बिटकॉइन ही अधिक लोकप्रिय क्रिप्टोकरन्सी असताना, इथरियम हे विविध प्रकारच्या वापरांसाठी अधिक अनुकूल आहे, याचा अर्थ बहुतेक डीएपी आणि प्रोटोकॉल लँडस्केप इथरियम-आधारित कोड वापरतात.
dapps आणि प्रोटोकॉल आधीपासूनच वापरले जात असलेले काही मार्ग येथे आहेत:
- पारंपारिक आर्थिक व्यवहार. देयके, ट्रेडिंग सिक्युरिटीज आणि विमा, कर्ज देणे आणि कर्ज घेणे या सर्व गोष्टी आधीच विकेंद्रित वित्त सह होत आहेत.
- विकेंद्रित एक्सचेंज (DEXs). सध्या, बहुतेक क्रिप्टोकरन्सी गुंतवणूकदार Coinbase किंवा Gemini सारखे केंद्रीकृत एक्सचेंज वापरतात. DEXs पीअर-टू-पीअर आर्थिक व्यवहार सुलभ करतात आणि वापरकर्त्यांना त्यांच्या पैशावर नियंत्रण ठेवू देतात.
- ई-वॉलेट. DeFi डेव्हलपर डिजिटल वॉलेट तयार करत आहेत जे सर्वात मोठ्या क्रिप्टोकरन्सी एक्सचेंजेसपासून स्वतंत्रपणे ऑपरेट करू शकतात आणि गुंतवणूकदारांना क्रिप्टोकरन्सीपासून ब्लॉकचेन-आधारित गेमपर्यंत सर्व गोष्टींमध्ये प्रवेश देतात.
- स्थिर नाणी. क्रिप्टोकरन्सी कुप्रसिद्धपणे अस्थिर असताना, स्थिर नाणी यूएस डॉलरसारख्या गैर-क्रिप्टोकरन्सीशी बांधून त्यांची मूल्ये स्थिर करण्याचा प्रयत्न करतात.
- पीक कापणी. क्रिप्टोचे “रॉकेट इंधन” म्हणून डब केलेले, DeFi सट्टा गुंतवणूकदारांना क्रिप्टोला कर्ज देणे आणि संभाव्यत: मोठी बक्षिसे मिळवणे शक्य करते जेव्हा DeFi कर्ज घेणारे प्लॅटफॉर्म त्यांना कर्जाची त्वरीत प्रशंसा करण्यास सहमती देण्यासाठी पैसे देतात.
- नॉन-फंगीबल टोकन (NFTs). NFTs सामान्यत: गैर-व्यापार करण्यायोग्य मालमत्तांमधून डिजिटल मालमत्ता तयार करतात, जसे की स्लॅम डंकचे व्हिडिओ किंवा Twitter वर पहिले ट्विट. NFTs पूर्वीच्या न बदलता येण्याजोगे कमोडिफिकेशन करतात.
- फ्लॅश कर्ज. ही क्रिप्टोकरन्सी कर्जे आहेत जी त्याच व्यवहारात कर्ज घेतात आणि परतफेड करतात. विरोधाभासी आवाज? हे कसे कार्य करते ते येथे आहे: Ethereum blockchain वर एन्कोड केलेल्या करारामध्ये प्रवेश करून कर्जदारांना पैसे कमविण्याची क्षमता आहे—कोणत्याही वकिलांची गरज नाही—जे निधी उधार घेतात, व्यवहार करतात आणि कर्जाची त्वरित परतफेड करतात. जर व्यवहार पूर्ण केला जाऊ शकत नाही किंवा तो तोट्यात असेल, तर निधी आपोआप कर्जदाराकडे परत जातो. तुम्ही नफा कमावल्यास, तुम्ही तो खिशात टाकू शकता, कोणतेही व्याज शुल्क किंवा शुल्क वजा करा. फ्लॅश कर्जाचा विकेंद्रीकृत लवाद म्हणून विचार करा.
विकेंद्रित वित्त मार्केट लॉक्ड व्हॅल्यू म्हणून दत्तक घेण्‍याचे मोजमाप करते, जे वेगवेगळ्या DeFi प्रोटोकॉलमध्‍ये सध्या किती पैसे काम करत आहेत याची गणना करते. सध्या, DeFi प्रोटोकॉलमधील एकूण लॉक केलेले मूल्य जवळपास $43 अब्ज आहे.
DeFi चा अवलंब ब्लॉकचेनच्या सर्वव्यापी स्वरूपाद्वारे समर्थित आहे: ब्लॉकचेनवर dapp एन्कोड केले जाते त्याच क्षणी ते जागतिक स्तरावर उपलब्ध आहे. बहुतेक केंद्रीकृत आर्थिक साधने आणि तंत्रज्ञान कालांतराने हळूहळू बाहेर पडतात, प्रादेशिक अर्थव्यवस्थेच्या संबंधित नियम आणि नियमांद्वारे शासित असतात, dapps या नियमांच्या बाहेर अस्तित्वात असतात, त्यांचे संभाव्य बक्षीस वाढवतात—आणि त्यांचे धोके देखील वाढवतात.
DeFi चे धोके आणि तोटे
DeFi ही एक उदयोन्मुख घटना आहे जी अनेक जोखमींसह येते. अलीकडील नवकल्पना म्हणून, विकेंद्रित वित्त दीर्घ किंवा व्यापक वापराद्वारे ताणतणाव तपासले गेले नाही. या व्यतिरिक्त, राष्ट्रीय अधिकारी नियमनाकडे लक्ष देऊन, ते स्थापित करत असलेल्या सिस्टमकडे कठोरपणे लक्ष देत आहेत. DeFi च्या इतर काही जोखमींमध्ये हे समाविष्ट आहे:
- ग्राहक संरक्षण नाही. नियम आणि नियमांच्या अभावी DeFi ची भरभराट झाली आहे. परंतु याचा अर्थ असाही होतो की जर व्यवहार चुकीचा झाला तर वापरकर्त्यांना थोडासा सहारा मिळेल. सेंट्रलाइज्ड फायनान्समध्ये, उदाहरणार्थ, फेडरल डिपॉझिट इन्शुरन्स कॉर्पोरेशन (FDIC) बँक अयशस्वी झाल्यास ठेव खातेधारकांना प्रति खाते $250,000 पर्यंत परतफेड करते.शिवाय, बँकांना कायद्यानुसार त्यांच्या भांडवलाची ठराविक रक्कम राखीव म्हणून ठेवणे आवश्यक आहे, स्थिरता टिकवून ठेवण्यासाठी आणि तुम्हाला कधीही तुमच्या खात्यातून पैसे काढणे आवश्यक आहे. DeFi मध्ये समान संरक्षणे अस्तित्वात नाहीत.
- हॅकर्स हा धोका आहे. ब्लॉकचेनमध्ये बदल करणे जवळजवळ अशक्य असले तरी, DeFi च्या इतर पैलूंना हॅक होण्याचा मोठा धोका असतो, ज्यामुळे निधीची चोरी किंवा तोटा होऊ शकतो. विकेंद्रित वित्तची सर्व संभाव्य वापर प्रकरणे हॅकर्ससाठी असुरक्षित असलेल्या सॉफ्टवेअर सिस्टमवर अवलंबून असतात.
- संपार्श्विकीकरण. संपार्श्विक ही एक मौल्यवान गोष्ट आहे जी कर्ज सुरक्षित करण्यासाठी वापरली जाते. जेव्हा तुम्हाला गहाण मिळते, उदाहरणार्थ, तुम्ही खरेदी करत असलेल्या घराद्वारे कर्ज संपार्श्विक केले जाते. जवळजवळ सर्व DeFi कर्ज व्यवहारांना कर्जाच्या मूल्याच्या किमान 100% इतके संपार्श्विक आवश्यक असते, जर जास्त नसेल. अनेक प्रकारच्या DeFi कर्जांसाठी कोण पात्र आहे यावर या आवश्यकता मोठ्या प्रमाणावर प्रतिबंध करतात.
- खाजगी मुख्य आवश्यकता. DeFi आणि cryptocurrency सह, तुम्ही तुमची क्रिप्टोकरन्सी मालमत्ता साठवण्यासाठी वापरलेले वॉलेट सुरक्षित केले पाहिजेत. वॉलेट खाजगी की सह सुरक्षित केले जातात, जे लांब, अनन्य कोड असतात जे फक्त वॉलेटच्या मालकाला माहीत असतात. तुम्ही खाजगी की गमावल्‍यास, तुम्ही तुमच्या निधीमध्‍ये प्रवेश गमावू शकता—हरवलेली खाजगी की परत मिळवण्‍याचा कोणताही मार्ग नाही.
DeFi सह कसे सामील व्हावे
तुम्हाला DeFi बद्दल अधिक जाणून घ्यायचे असल्यास, प्रारंभ करण्याचे काही मार्ग येथे आहेत:
एक क्रिप्टो वॉलेट मिळवा
“मेटामास्क सारखे इथरियम वॉलेट सेट करून प्रारंभ करा, नंतर इथरियमसह निधी द्या,” कॉसमन म्हणतात. “सेल्फ-कस्टडी वॉलेट हे DeFi च्या जगासाठी तुमचे तिकीट आहे, परंतु तुमची सार्वजनिक आणि खाजगी की जतन करण्याचे सुनिश्चित करा. हे गमावा आणि तुम्ही तुमच्या वॉलेटमध्ये परत येऊ शकणार नाही.”
डिजिटल मालमत्तांचा व्यापार करा
डिजिटल अॅसेट रिसर्चचे अध्यक्ष डग श्वेंक म्हणतात, “मी युनिस्वॅप सारख्या विकेंद्रित एक्सचेंजवर दोन मालमत्तेच्या थोड्या प्रमाणात व्यापार करण्याची शिफारस करतो. “या व्यायामाचा प्रयत्न केल्याने क्रिप्टो उत्साही व्यक्तीला वर्तमान लँडस्केप समजण्यास मदत होईल, परंतु कोणती मालमत्ता आणि प्लॅटफॉर्म सर्वोत्तम आहेत आणि जोखीम कशी व्यवस्थापित करावी हे शिकत असताना सर्वकाही गमावण्यास तयार रहा.”
Stablecoins मध्ये पहा
“मूलभूत मालमत्तेच्या किमतीच्या चढउतारांसमोर स्वत: ला उघड न करता DeFi वापरण्याचा एक रोमांचक मार्ग म्हणजे TrueFi वापरून पहा, जे stablecoins वर स्पर्धात्मक परतावा देते (उर्फ डॉलर-समर्थित टोकन, जे किमतीच्या हालचालींच्या अधीन नाहीत),” कॉसमन म्हणतो.
नवीन आर्थिक क्षेत्रात प्रवेश करण्याची गुरुकिल्ली म्हणजे हळू सुरू करणे, नम्र राहणे आणि स्वतःच्या पुढे न जाणे. लक्षात ठेवा की क्रिप्टोकरन्सी आणि DeFi जगामध्ये व्यापार केलेल्या डिजिटल मालमत्ता जलद गतीने चालतात आणि नुकसान होण्याची लक्षणीय शक्यता आहे.
Defi चे भविष्य
मध्यस्थांना बाहेर काढण्यापासून बास्केटबॉल क्लिपला आर्थिक मूल्यासह डिजिटल मालमत्तेमध्ये बदलण्यापर्यंत, DeFi चे भविष्य उज्ज्वल दिसते. म्हणूनच IOTA फाऊंडेशन, DeFi संशोधन आणि विकास गटातील आर्थिक संबंधांचे प्रमुख, डॅन सिमरमन सारखे लोक, DeFi च्या क्षमतांच्या बाल्यावस्थेत असतानाही, ते वचन आणि क्षमता दोन्ही दूरगामी म्हणून पाहतात.
गुंतवणूकदारांना लवकरच अधिक स्वातंत्र्य मिळेल, जे त्यांना “आज अशक्य वाटणाऱ्या सर्जनशील मार्गांनी [मालमत्ता] तैनात करण्याची परवानगी देईल,” सिमरमन म्हणतात. सिमरमन म्हणतात, डेटा कमोडिफिकेशनचे नवीन मार्ग सक्षम करण्यासाठी ते परिपक्व होत असल्याने मोठ्या डेटा क्षेत्रासाठी DeFi देखील मोठे परिणाम घडवते.
परंतु त्याच्या सर्व वचनांसाठी, DeFi (विकेंद्रित वित्त) कडे एक लांब रस्ता आहे, विशेषत: जेव्हा सामान्य लोकांच्या पसंतीस उतरते.
“वचन आहे,” सिमरमन म्हणतात. “लोकांना संभाव्यतेबद्दल शिक्षित करणे आमच्यावर अवलंबून आहे, परंतु आम्हाला अशी साधने तयार करण्यासाठी कठोर परिश्रम करणे देखील आवश्यक आहे जे लोकांना ते स्वतःसाठी पाहण्याची परवानगी देईल.”
